De eerste tram in Budapest was een paardentramlijn die werd ingehuldigd in 1866. Het was de start van een ontwikkeling die leidde naar één van de grootste trambedrijven van Europa. In 1896 werd in Budapest de tweede metrolijn ter wereld in gebruik genomen.

De eerste paardentramlijn reed over de lijn Kálvin tér • Újpest, wat vandaag de dag nog één van de grootste vervoersstromen van Budapest is. Na het succes van de paardentramlijn werden in hoog tempo, door elkaar beconcurrerende bedrijven, lijnen aangelegd. Dit vormde een groot probleem bij de expansie van de netwerken: verbindingen tussen de verschillende netwerken was er niet en reizigers moesten vaak te voet de onderlinge afstanden overbruggen. Na vele fusiegolven en het eenmaken van Budapest in 1873 ontstond er echter één groot vervoersbedrijf: BKVT.